制造業是國民經濟的主體，是立國之本、興國之器、強國之基。從2012年到2020年，我國制造業增加值由16.98萬億元增加到26.6萬億元，占全球比重約30%，連續多年位居全球第一。“復興號”高鐵、“天問一號”火星探測器、“北斗三號”全球衛星導航系統……一件件大國重器見證著我國制造業從“中國制造”到“中國創造”的華麗轉變。

從弱到強，從低端落后產能到高精尖科技創新，我國制造業正處于轉型升級的爬坡關鍵期。金融如何助力提升制造業核心競爭力，促進產業鏈供應鏈穩定，成為近年來管理部門和金融業共同探索和努力的方向。

在政策層面，多個支持制造業高質量發展的文件落地生效，管理部門通過考核等方式要求金融機構提升制造業貸款投放規模，推動金融資源向制造業領域傾斜。在管理部門指導下，金融機構全力支持制造業發展。人民銀行數據顯示，2021年年末，制造業中長期貸款增長31.8%，比全部產業中長期貸款增速高18.1個百分點；全年新增制造業貸款1.67萬億元，同比多增3005億元。其中，高技術制造業中長期貸款增速32.8%，全年新增3643億元。

“十四五”時期，我國要推進產業基礎高級化、產業鏈現代化，保持制造業比重基本穩定，改造提升傳統產業，發展壯大戰略性新興產業。未來金融業又該如何支持制造業繼續轉型升級？

提升匹配度 增加中長期貸款投放

近年來，金融業支持制造業發展取得積極進展，但金融業務模式與企業融資需求還不完全匹配。特別是制造業有其特有的行業周期和經營特點，融資期限結構偏中長期，而受制造業不良貸款率偏高、產業政策調整等因素影響，過去一段時間，銀行對制造業中長期貸款的投放積極性不足。

“要進一步提高中長期信貸和信用貸款比重。”招聯金融首席研究員董希淼告訴《金融時報》記者，制造業企業融資需求的特點之一是貸款需求量大、用款周期長。因此，要創新中長期信貸產品，優化制造業企業債務期限結構。此外，還要破除對抵押擔保限制，將商標、專利等作為授信依據，開發更多信用貸款產品，滿足中小制造業企業需求。

增加中長期貸款是推動制造業優化升級，增強技術創新能力的必要舉措。中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《金融時報》記者采訪時表示，我國制造業正處于轉型階段，勞動力和原料成本上漲，促使制造業通過技術轉型升級破局，而這恰恰需要長期資金支持。對于銀行而言，投放長期信貸也可以穩定自身業績預期。

企業有需求，政策有部署。增加中長期貸款被視為解決制造業融資問題的關鍵。人民銀行充分發揮宏觀審慎評估考核激勵作用，推動銀行業金融機構單列制造業科技創新和技術改造貸款規模，實施優惠的內部資金轉移價格，適當提高風險容忍度，增加制造業中長期貸款投放。銀保監會也要求，重點增加對先進制造業、戰略性新興產業和產業鏈供應鏈自主可控的中長期信貸支持。

商業銀行也在積極行動。比如，工商銀行推出專項貸款規模、內部資金轉移價格激勵、經濟資本計量優化、貸款利率優惠、審批綠色通道等一系列保障措施，引導全行金融“活水”精準澆灌制造業。光大銀行通過配置專項信貸規模，開辟審批、定價綠色通道，提供資金成本優惠等舉措支持先進制造業發展壯大。經初步統計，截至2021年年末，該行制造業中長期貸款余額1376億元，比年初增長46%。

解決“卡脖子”問題 培育“專精特新”企業

2021年，全球集成電路制造產能持續緊張，多個行業面臨“缺芯”問題，特別是汽車產業受沖擊最大，國內多家車企因此減產或短期停產。汽車“缺芯”固然受疫情等多方面因素影響，但由此暴露出的問題依然值得深思——我國制造業體量連續多年處于全球領先地位，但在核心芯片、傳感器等關鍵技術領域仍處于受制于人的局面。

為解決關鍵技術領域的“卡脖子”問題，“專精特新”企業被寄予厚望。董希淼表示，“專精特新”企業掌握行業性尖端技術，培育和發展這類企業有助于增強我國信息科技產業安全性，提高科技自主創新和發展能力，具有十分重要的戰略意義。

那么，支持“專精特新”企業，監管部門和金融機構又應從何處著手？銀保監會政策研究局負責人葉燕斐此前在新聞發布會上表示：一是引導銀行機構注重小微企業“硬”的方面，比如資產規模、資金實力；同時，更注重“軟”的競爭力，比如，產品質量、企業品牌、知識產權價值和技術力量。二是引導銀行機構在期限方面盡可能和“專精特新”企業生產經營周期相匹配，鼓勵增加長期產品投放。三是引導銀行機構盡可能增加信用貸款。四是在抵質押方面，除了傳統不動產抵押，盡可能引入知識產權、品牌、應收賬款和其他動產抵質押。五是引導金融機構，特別是推動地方政府為優質“專精特新”小微企業提供政府性擔保或風險補償。六是引導保險公司為首臺（套）設備和首批次材料提供保險。

在管理部門引導下，銀行業不斷創新產品和服務模式，強化對“專精特新”企業的專門服務。中信銀行推出的“科創e貸”就是其中典型代表。

濟南廣盛源生物科技有限公司是一家致力于動物保健品研發、生產和銷售的山東省級“專精特新”小微企業。臨近年末，企業研發生產需要購買原材料，面臨資金緊張困難。了解到企業融資需求后，中信銀行濟南分行為該公司及時發放了一筆300萬元“科創e貸”，解決了企業資金緊張難題。據了解，“科創e貸”是中信銀行面向“專精特新”小微企業推出的專屬金融服務，具有全線上、純信用、隨借隨還等特點。

中信銀行相關負責人表示，多年來，該行持續加強對高端制造業、創新企業、引領性產業、“卡脖子”領域的金融支持力度。截至2021年11月末，該行戰略性新興產業貸款余額3023億元，較年初增加1198億元，增幅達65.7%，對“專精特新”“小巨人”企業的服務覆蓋率達20%。

創新服務模式 供應鏈金融發揮大作用

廈門允發鋼管工業有限公司主要制造銷售機械電子設備、開關控制設備，作為廈門寶鋼的長期合作伙伴和下游經銷商，公司不愁業務訂單，但受回款周期長等因素影響，為流動資金犯了難。光大銀行“陽光e鋼貸”產品正好派上了用場。從企業開戶到簽署合同，光大銀行可以在1個月的時間里處理完企業的融資申請并成功放款。

據悉，“陽光e鋼貸”是光大銀行聯合中國寶武集團共同為鋼鐵生態圈建設打造的普惠金融創新產品。光大銀行通過與寶武鋼鐵控股子公司歐冶金服進行系統對接，實現了授信申請、審批、簽約、提款、還款等全流程線上化運作，基于小微企業客戶與寶武鋼鐵間的真實業務訂單，解決了寶武鋼鐵集團旗下各地區銷售公司和鋼材加工中心的下游小型、微型經銷商的融資需求。目前，已經有約50家寶武鋼鐵生態圈下游經銷商與光大銀行展開合作，累計提款約500筆。

“抓住核心企業，就能解決一串企業的融資難題”。制造業上下游企業眾多，在參與產業鏈中逐步形成高度互補、相互合作的產業體系。開展供應鏈金融可謂“一招棋活，滿盤生輝”。近年來，在管理部門支持下，多家銀行機構積極探索供應鏈金融業務，以制造業供應鏈核心企業為切入點，為產業鏈上下游企業設計個性化、綜合化的金融服務產品。有的銀行還利用物聯網、區塊鏈等新一代信息技術，完善風控技術和模型，有效提高了供應鏈金融服務的精準度、覆蓋面和便利性。

圍繞供應鏈金融服務如何進一步改革創新，銀保監會深化供應鏈融資改革專題會議指出，鼓勵銀行機構圍繞實體經濟需求提供精準金融服務。在保障數據安全性和風險控制獨立性的前提下，通過科技賦能，破解動產質押、產品驗證、風險監控等方面的難點痛點，避免資金脫實向虛。另外，要強化風險管理，督促銀行機構加強行業研究，開展全產業鏈風險監測和企業授信管理，堅持交易背景真實，防控信息科技應用風險，嚴防擔保鏈、擔保圈風險。